Maintenir les hedge funds sur la bonne voie
Pendant des années, les investisseurs en hedge funds se sont heurtés à des indices de référence inadéquats, qu’il s’agisse d’indices théoriques reposant sur des bases de données biaisées ou de mesures arbitraires de gains de trésorerie (« Cash-plus ») qui ne reflètent pas la réalité. Mais les choses sont en train de changer. Les investisseurs peuvent désormais voir au-delà des options inappropriées du passé et utiliser des indices de référence totalement investissables.
La plupart des investisseurs reconnaissent que la répartition traditionnelle 60/40 entre actions et obligations était obsolète, car elle ne permet pas une diversification adéquate. Cela n’est que trop évident aujourd’hui, avec des valorisations d’actions élevées et des rendements obligataires fortement comprimés.
La nécessité d’une véritable diversification a incité de nombreux investisseurs institutionnels à adopter une approche multi-actifs, en allouant stratégiquement ou tactiquement un large éventail d’actifs. Cel..